Si vous ne deviez acheter qu'un seul ETF dans votre vie, ce serait probablement un ETF MSCI World. C'est l'ETF le plus recommandé par les investisseurs particuliers, les blogueurs financiers et même la plupart des conseillers indépendants. Mais pourquoi un tel engouement ? Et est-ce vraiment le choix idéal pour tout le monde ?
Dans cet article, nous décortiquons l'indice MSCI World, ses avantages, ses limites et comment l'intégrer dans votre portefeuille. Si vous découvrez les ETF, commencez par notre guide complet sur les ETF.
Qu'est-ce que l'indice MSCI World ?
Le MSCI World est un indice boursier créé par MSCI Inc. Il regroupe environ 1 500 entreprises de 23 pays développés : États-Unis, Japon, Royaume-Uni, France, Allemagne, Canada, Australie, etc. Il couvre environ 85 % de la capitalisation boursière de chaque pays inclus.
Concrètement, quand vous achetez un ETF MSCI World, vous investissez dans les plus grandes entreprises du monde développé : Apple, Microsoft, Amazon, LVMH, Toyota, Nestlé, Samsung... Toutes en un seul produit.
L'indice est pondéré par capitalisation boursière, ce qui signifie que les plus grandes entreprises ont le poids le plus important. Les États-Unis représentent environ 70 % de l'indice, suivis du Japon (~6 %), du Royaume-Uni (~4 %) et de la France (~3 %).
| Pays | Poids approximatif | Exemples d'entreprises |
|---|---|---|
| États-Unis | ~70 % | Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia |
| Japon | ~6 % | Toyota, Sony, Mitsubishi |
| Royaume-Uni | ~4 % | Shell, AstraZeneca, HSBC |
| France | ~3 % | LVMH, TotalEnergies, Hermès |
| Canada | ~3 % | Royal Bank, Shopify |
| Autres (18 pays) | ~14 % | Nestlé, Samsung, ASML |
Pourquoi le MSCI World est si populaire
Le MSCI World coche toutes les cases de l'investissement passif intelligent. Voici ses principaux atouts.
Diversification maximale. Avec 1 500 entreprises réparties sur 23 pays et tous les secteurs d'activité, le risque est dilué au maximum. Si une entreprise ou même un pays entier connaît des difficultés, les autres compensent.
Performance historique solide. Sur les 30 dernières années, le MSCI World a délivré un rendement annualisé d'environ 8 à 10 % (dividendes réinvestis). C'est bien supérieur à l'inflation et à la plupart des placements d'épargne.
Simplicité absolue. Un seul achat et vous êtes exposé à l'économie mondiale. Pas besoin de surveiller les marchés, de choisir des secteurs ou de timer vos entrées. Vous achetez et vous patientez.
Adapté au DCA. Le MSCI World est le support idéal pour une stratégie d'investissement régulier (DCA). Vous investissez le même montant chaque mois, quelles que soient les conditions de marché.
Les limites à connaître
Le MSCI World n'est pas parfait. Voici les critiques les plus fréquentes et ce qu'il faut en penser.
Surpondération américaine. Avec ~70 % aux États-Unis, votre performance dépend énormément de l'économie américaine. Ce n'est pas nécessairement un problème (les entreprises US réalisent une grande partie de leur chiffre d'affaires hors des États-Unis), mais c'est un point à garder en tête.
Pas de marchés émergents. Le MSCI World n'inclut PAS les pays émergents (Chine, Inde, Brésil, etc.). Pour une couverture vraiment mondiale, il faut ajouter un ETF marchés émergents ou choisir le MSCI ACWI (All Country World Index) qui combine les deux.
Pas de petites capitalisations. L'indice se concentre sur les grandes et moyennes entreprises. Les small caps, qui peuvent offrir un surcroît de performance, ne sont pas incluses.
💡 Ces limites ne sont pas des défauts rédhibitoires. Le MSCI World reste le meilleur rapport simplicité/performance/diversification pour la majorité des investisseurs.
Quels ETF MSCI World choisir ?
Plusieurs ETF répliquent le MSCI World. Voici les plus populaires en France.
| ETF | ISIN | Frais (TER) | Réplication | PEA |
|---|---|---|---|---|
| Amundi MSCI World (CW8) | LU1681043599 | 0,38 % | Synthétique | Oui |
| iShares Core MSCI World | IE00B4L5Y983 | 0,20 % | Physique | Non |
| Amundi MSCI World (MWRD) | LU2655993207 | 0,12 % | Physique | Non |
Si vous investissez via un PEA, le CW8 d'Amundi est le choix le plus populaire. Ses frais de 0,38 % sont plus élevés que la moyenne, mais c'est le prix à payer pour l'éligibilité PEA. Retrouvez notre sélection complète des meilleurs ETF PEA pour d'autres options.
Si vous investissez via un compte-titres, l'iShares Core MSCI World à 0,20 % ou le nouvel Amundi MWRD à 0,12 % sont des alternatives plus compétitives en termes de frais.
Exemple concret : investir 200 euros par mois
Prenons un exemple concret pour illustrer la puissance du MSCI World sur le long terme. Imaginons que vous investissez 200 euros par mois dans un ETF MSCI World avec un rendement annualisé de 8 % (hypothèse conservatrice basée sur l'historique).
| Durée | Montant investi | Valeur du portefeuille | Gains |
|---|---|---|---|
| 5 ans | 12 000 euros | 14 700 euros | +2 700 euros |
| 10 ans | 24 000 euros | 36 600 euros | +12 600 euros |
| 20 ans | 48 000 euros | 117 800 euros | +69 800 euros |
| 30 ans | 72 000 euros | 298 000 euros | +226 000 euros |
Après 30 ans, votre investissement de 72 000 euros vaut près de 300 000 euros. C'est la puissance des intérêts composés appliquée à un ETF diversifié mondialement. Plus vous commencez tôt, plus l'effet est spectaculaire.
💡 Ces projections sont basées sur des données historiques et ne garantissent pas les performances futures. Mais elles illustrent pourquoi le temps est le meilleur allié de l'investisseur.
Questions fréquentes
Le MSCI World suffit-il pour un portefeuille complet ?
Pour beaucoup d'investisseurs, oui. Un seul ETF MSCI World offre une diversification suffisante pour constituer le coeur de votre portefeuille. Vous pouvez éventuellement compléter avec un ETF marchés émergents (10-20 %) si vous souhaitez une couverture vraiment mondiale.
MSCI World ou S&P 500 ?
Le S&P 500 ne couvre que les États-Unis, tandis que le MSCI World couvre 23 pays. Si vous voulez une diversification géographique, le MSCI World est plus approprié. Si vous êtes convaincu de la surperformance continue des États-Unis, le S&P 500 peut convenir. Les deux sont d'excellents choix.
Pourquoi les frais du CW8 sont-ils plus élevés ?
Le CW8 d'Amundi utilise une réplication synthétique pour être éligible au PEA, ce qui implique des coûts supplémentaires liés aux swaps. C'est le compromis à accepter pour bénéficier de la fiscalité avantageuse du PEA, qui compense largement les frais supplémentaires.
Conclusion
L'ETF MSCI World est le couteau suisse de l'investisseur passif. Simple, diversifié, performant sur le long terme et accessible à tous, il représente probablement le meilleur premier investissement que vous puissiez faire. Si vous hésitez encore, rappelez-vous : un ETF MSCI World acheté régulièrement pendant 20 ans, c'est déjà une stratégie d'investissement solide et éprouvée.