Quand on parle d'ETF, on pense souvent aux actions : MSCI World, S&P 500, CAC 40. Mais il existe aussi des ETF qui investissent dans des obligations (des dettes d'États ou d'entreprises). Ces ETF obligataires sont un outil précieux pour diversifier votre portefeuille et réduire sa volatilité, surtout quand les marchés actions traversent une mauvaise passe.
Dans cet article, nous vous expliquons ce que sont les ETF obligataires, pourquoi ils sont utiles et lesquels choisir. Si les ETF sont encore nouveaux pour vous, commencez par notre guide complet sur les ETF.
Qu'est-ce qu'une obligation ?
Avant de parler d'ETF obligataires, rappelons ce qu'est une obligation. Une obligation est un titre de dette. Quand vous achetez une obligation, vous prêtez de l'argent à un État (obligation souveraine) ou à une entreprise (obligation corporate). En échange, l'emprunteur vous verse des intérêts réguliers (le coupon) et vous rembourse le capital à l'échéance.
Les obligations sont généralement moins risquées que les actions, mais offrent un rendement plus faible. Elles jouent un rôle de stabilisateur dans un portefeuille : quand les actions baissent, les obligations ont tendance à moins baisser, voire à monter (même si ce n'est pas toujours le cas).
💡 Les obligations d'État des pays développés (France, Allemagne, États-Unis) sont considérées comme les placements les plus sûrs au monde. Les obligations d'entreprises offrent un rendement plus élevé mais avec un risque de défaut.
Pourquoi investir dans un ETF obligataire ?
Investir directement dans des obligations individuelles est complexe : les montants minimums sont élevés (souvent 100 000 euros pour une obligation d'État), la liquidité est faible et la diversification est difficile. C'est là que les ETF obligataires entrent en jeu.
- Diversification facile. Un seul ETF peut contenir des centaines, voire des milliers d'obligations différentes.
- Accessibilité. Vous pouvez acheter un ETF obligataire pour quelques dizaines d'euros, contre des dizaines de milliers pour une obligation individuelle.
- Liquidité. L'ETF se négocie en bourse, vous pouvez l'acheter et le vendre à tout moment.
- Réduction du risque global. Ajouter des obligations à un portefeuille d'actions réduit la volatilité globale. C'est le principe de la diversification par classes d'actifs.
Les principaux types d'ETF obligataires
Il existe plusieurs catégories d'ETF obligataires, selon le type d'obligations détenues.
| Type | Rendement attendu | Risque | Exemple |
|---|---|---|---|
| Obligations d'État zone euro | Faible à modéré | Très faible | iShares Core EUR Govt Bond |
| Obligations d'État US (Treasuries) | Modéré | Faible | iShares $ Treasury Bond |
| Obligations d'entreprises investment grade | Modéré | Modéré | iShares EUR Corp Bond |
| Obligations d'entreprises high yield | Élevé | Élevé | iShares EUR High Yield Corp |
| Obligations indexées sur l'inflation | Variable | Faible à modéré | Lyxor EUR Inflation Linked |
Pour un investisseur débutant, les obligations d'État de la zone euro ou un ETF obligataire agrégé (qui combine plusieurs types) sont les choix les plus simples et les plus sûrs.
Les meilleurs ETF obligataires en 2026
Voici notre sélection des ETF obligataires les plus populaires et accessibles en France.
| ETF | ISIN | Frais | Type |
|---|---|---|---|
| iShares Core EUR Govt Bond | IE00B4WXJJ64 | 0,07 % | Obligations d'État zone euro |
| iShares Core EUR Corp Bond | IE00B3F81R35 | 0,20 % | Obligations entreprises EUR |
| Amundi EUR Govt Bond 1-3Y | LU1437016204 | 0,05 % | Obligations court terme EUR |
| iShares EUR High Yield Corp | IE00B66F4759 | 0,50 % | High yield EUR |
| Vanguard USD Treasury Bond | IE00BZ163M45 | 0,07 % | Treasuries US |
💡 Attention : les ETF obligataires ne sont généralement pas éligibles au PEA. Vous devrez les acheter via un compte-titres ordinaire.
Quelle place donner aux obligations dans votre portefeuille ?
La part d'obligations dans votre portefeuille dépend de votre profil de risque et de votre horizon d'investissement. Voici quelques repères classiques.
| Profil | Actions | Obligations | Horizon recommandé |
|---|---|---|---|
| Agressif (jeune, long terme) | 80-100 % | 0-20 % | 20+ ans |
| Équilibré | 60 % | 40 % | 10-20 ans |
| Prudent (proche retraite) | 40 % | 60 % | 5-10 ans |
| Très prudent | 20 % | 80 % | < 5 ans |
La règle classique « 100 - votre âge = % en actions » est une bonne base de départ. Un investisseur de 30 ans mettrait 70 % en actions et 30 % en obligations. À 50 ans, l'allocation passerait à 50/50. Pour savoir combien d'ETF mettre dans votre portefeuille, consultez notre guide dédié.
Questions fréquentes
Les ETF obligataires peuvent-ils perdre de la valeur ?
Oui. Quand les taux d'intérêt montent, la valeur des obligations existantes baisse (et inversement). C'est ce qui s'est passé en 2022 quand les banques centrales ont relevé leurs taux brutalement. Cependant, sur le long terme, les ETF obligataires tendent à offrir un rendement positif grâce aux coupons encaissés.
ETF obligataire ou fonds euros en assurance-vie ?
Les deux offrent une exposition obligataire, mais le fonds euros en assurance-vie offre une garantie en capital que l'ETF obligataire n'a pas. En contrepartie, l'ETF obligataire offre potentiellement un meilleur rendement et plus de flexibilité. Le fonds euros est adapté à l'épargne de précaution, l'ETF obligataire à la diversification d'un portefeuille d'investissement.
Faut-il un ETF obligataire si j'ai un horizon long terme ?
Pas nécessairement. Si votre horizon est supérieur à 15-20 ans et que vous supportez la volatilité, un portefeuille 100 % actions (via ETF) a historiquement produit les meilleurs rendements. Les obligations deviennent plus utiles à mesure que votre horizon se raccourcit ou si vous souhaitez réduire les fluctuations de votre portefeuille.
Conclusion
Les ETF obligataires sont un outil précieux pour diversifier votre portefeuille au-delà des actions. Ils apportent de la stabilité, un revenu régulier et réduisent la volatilité globale. Si vous êtes jeune et investissez à long terme, les obligations ne sont pas indispensables. Mais si vous approchez de vos objectifs financiers ou cherchez un portefeuille plus serein, intégrer 20 à 40 % d'ETF obligataires est une stratégie éprouvée.